文 / 八真
来源 / 节点财经
近期，贵州银行（6199.HK）董事会架构罕见变动，引发外界关注。
贵州银行在港交所发布公告称，收到3位拟任董事胡宇雯、殷孟波和王遥的辞呈，申请辞去董事职务。该行还强调，三位离任董事均与董事会"不存在意见分歧"，亦无需要股东特别留意的事项。
耐人寻味的是，这三名董事的任命均在2024年6月份的股东大会上决议通过，但其任职资格却迟迟未获得监管核准，也意味着始终无法正式履职，最终以工作安排原因退出。
按照规定，对银行业金融机构审查董事和高级管理人员的任职资格的申请，银监会应当在自收到申请文件之日起39日内作出批准或者不批准的书面决定。
01 董事会成员快速“补位”
展开剩余86%就在胡宇雯、殷孟波和王遥辞任的同日，贵州银行迅速推出三位新任董事候选人。
贵州银行披露，经审议并建议委任蔡嘉先生担任非执行董事，许亮先生和张俊杰先生担任独立非执行董事。
据《节点财经》了解，新晋非执行董事蔡嘉来自贵州省水利投资集团，担任该集团总会计师一职，并持有贵州银行內资股300,000股。而刚辞任的胡宇雯也曾任职于贵州省水利投资集团，原任总经济师。这种人事上的承接，反映出地方国资系统内部的调整与布局。
而另外两位新提名的独董候选人，则呈现出鲜明的专业化与年轻化特征。
80后的许亮，作为法律领域的专家，拥有法院系统与律所的丰富经历，曾先后在贵阳市中级人民法院民二庭担任副庭长，后成为贵州公达律师事务所的专职律师。
70 后的张俊杰则活跃于学界与商业界，不仅是昆山杜克大学可持续投资研究项目主任、美国杜克大学尼古拉斯环境学院教授，还在长江养老担任独立董事。
尽管此次董事会的人员更替在程序上无懈可击，但在当前金融港监管趋严的大背景下，贵州银行人事变动的后续走向，仍充满变数。
值得一提的是，贵州银行董事会目前正面临严峻的资格审查难题，多位董事的任职资格长时间未能确定。
以张砚女士为例，这位 70 后专业人才拥有副教授职称与法律职业资格，自 2021 年 12 月起担任贵州省国有资本运营公司总法律顾问，去年 6 月当选为非执行董事，但其任职资格至今仍未获得监管部门的批准。
同样，有着平安系深厚背景，曾任职于平安银行，担任副行长、首席财务官，并在壹账通出任联席总经理的陈蓉女士，其独董任职资格也悬而未决。
监管核准的延迟，使得贵州银行的多位高管“超期服役”，包括原三位独立董事王革凡、汤欣、宋科等。
此外，现年59岁的杨明尚董事长距离法定退休年龄仅余5个月，其任期是否延续，将成为左右贵州银行战略连续性的关键因素。
02 业绩“双增”背后
于企业而言，高层调整，往往和经营状况相关，亦或者释放出变革、战略转向等信号。
2024年，面对国内信贷需求偏弱，LPR重新定价、存量按揭调价等挑战，贵州银行难得交出了一份惊艳的“成绩单”：营收124.18亿元，同比增长9.46%；净利润37.79亿元，同比上升3.43%。
且对比2023年，贵州银行也一举扭转“双降”局面。
财报显示，2023年，贵州银行实现营收113.4亿元，同比下降5.38%；净利润36.53亿元，同比骤降13.32%。
细分来看，贵州银行在2024年利息净收入91.62亿元，较上年增加4.12亿元，增幅达4.71%，所占总营收的比重为73.78%；手续费及佣金净收入3.01亿元，较上年减少0.37亿元，降幅11.01%。
不过，受投资业务的鼎力相助，贵州银行仍然撑住了营收大盘。
财报显示，2024年该行投资证券净收益为20.17亿元，同比增加9.05亿元，增幅高达81.37%。
图源：贵州银行财报
但需要注意的是，投资收益的获取往往依赖股市、债市的行情，具有波动性、周期性、脆弱等特征，致使稳定性、成长性都较难把握和预料，且远离企业客户，容易形成“资金空转”，且与监管强调的“金融服务实体经济”主线背离。
换言之，贵州银行靠投资收益拉动业绩上行，或难长久。
此外，在宏观经济深度调整，净息差持续收窄，行业步入“紧日子”、“苦日子”的新阶段，贵州银行也和大部分同业一样，采取了一定的降本增效措施。
2024年，贵州银行营业费用总计37.11亿元，较上年减少2.59亿元，降幅6.52%，其中，占据“大头”的员工成本为22.44亿元，同比下降8.41%。相当于在一年时间里省下了超2亿元的人力开支，为贵州银行盈利的增厚做出不小贡献。
图源：贵州银行财报
2025年一季度，贵州银行营收为29.98亿元，净利润为13.66亿元。
03 不良贷款率四连升
与营收和净利润“双增”的业绩走势相悖，贵州银行的资产质量整体呈现出恶化的趋势。
截至2024年末，贵州银行不良贷款余额59.58亿元，较上年末增长7.01%；不良贷款率1.72%，较上年末提升0.04个百分点；
特别要指出的是，贵州银行的这两项指标已经连续四年攀升。2021-2024年，其不良贷款率分别为1.15%、1.47%、1.68%及1.72%；不良贷款余额分别为28.8亿元、43.22亿元、55.68亿元、59.58亿元。
而就拨备覆盖率，截至2024年末贵州银行为315.98%，较上年末扩大28.27个百分点，说明资金“安全垫”变厚，风险屏障有所加强。
图源：贵州银行财报
然而，瑜不掩瑕，贵州银行的资产质量不容乐观。与同赛道选手比较，贵州银行的不足更加直观。
我们暂且把视线圈定到三家“酒系”城商行：泸州银行（泸州老窖持股14.37%）、宜宾银行（五粮液持股16.99%）、贵州银行（贵州茅台持股12%）。
财报显示，截至2024年末，前两者的不良贷款率分别为1.68%、1.19%，各自较2023年下降0.08个百分点、0.16个百分点，贵州银行不仅是三家中不良贷款率最高的，还是不降反升的选手。
若参考同为城商行的宁波银行、江苏银行、杭州银行、南京银行，2024年不良贷款率分别为0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，拨备覆盖率分别为389.25%、350.1%、541.45%、340%，贵州银行的差距肉眼可见地大。
透视贵州银行资产减值损失变化或也可窥见其资产质量的情况。2024年，贵州银行的资产减值损失金额大幅攀升，达到45.43亿元，同比增加12.19亿元，增幅36.66%。
对此，贵州银行也在年报中给出解释：“主要由于本行从审慎经营角度，加大了减值计提力度，导致资产减值损失增加。”
对贵州银行来说，“双增”业绩难掩资产质量的深层隐忧，前路依旧坎坷。
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